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建筑材料行业周报:新开工超预期,建材迎来反弹

发布时间:2016-03-13    研究机构:兴业证券

本周建材行业涨幅为-3.05%,全部A股指数涨幅为-1.76%,超额收益约为-1.29%;涨幅前五的公司:开尔新材15%,环美环球11%,柘中建设9%,青松建化8%,海南瑞泽5%。涨幅后五的公司:上峰水泥-14%,塔牌集团(002233)-11%,金隅股份-9%,冀东水泥-9%,四川双马-9%。

本周投资策略:

地产投资、新开工等数据超预期,和挖掘机销售数据相印证,但水泥产量同比下降8.2%,可能是短期库存扰动的原因。春节以来,龙头水泥企业销量环比逐渐回升,同比有增长,华东价格也出现上涨。地产去库存有向三线城市蔓延的迹象,地产销售-新开工-投资链条的传导开始出现。投资者短期可参与地产产业链的反弹,尤其是前端的水泥(华新、海螺、金隅、冀东)和防水材料(雨虹),同时也需要警惕一线地产价格快速上涨带来的调控风险。另外,2季度投资者可重点参与水利基建订单加速落地的PCCP行业(青龙、龙泉)。

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